《票据宝，与互联网金融理财2.0》

——2014级学员李华军在互联网金融千人会早餐会上的演讲

7月23日，在北京金融街互联网金融千人会早餐会上，巴黎九大高级工商管理博士项目2014级学员，票据宝金融服务有限公司董事长李华军先生，面向全球互联网金融的关注者，进行了一场题为《票据宝，与互联网金融理财2.0》的分享。

自2014年6月16日票据宝平台正式上线至今，已与新浪微财富两次携手推出多期产品；“票据宝”在国内众多互联网理财社区与频道中被提及与讨论的频率也越来越高。此番，李华军先生在互联网金融千人会早餐会上的分享，一是介绍票据宝的发展沿革，二是同与会者们探讨中国互联网金融的现在与未来。

在李华军先生看来，2013年是中国互联网金融元年。这一年，中国互联网企业探索出一套不同于传统金融机构的业务模式，其中以“余额宝”为典型代表，让全中国人民都陷入到狂热的互联网理财模式中。但本质上而言，这些产品“最终投资标的都是货币市场基金，也就是以银行协议存单和同业存款为主的货币市场。相对而言，互联网理财市场的投资标的还是比较单一的。”特别是进入到2014年后，随着货币市场基金收益率的不断下降，“宝宝们”的发展似乎进入瓶颈期。“如何在货币市场基金以外开拓更多的互联网金融理财产品来源，为重点关注收益率的草根散户投资者们提供更好的投资选择，成为一个互联网理财平台能否吸引并留住客户的关键。”票据宝在这样的情势下应运而生。

分享中，李华军先生对于票据宝如何引领中国互联网金融进入2.0时代提出了自己的看法。“如果说，一年前的‘余额宝’为全民开启了互联网理财的大门，那么，现在的‘票据宝’则真正把互联网金融投资者带到传统银行的核心业务层面，使得普通人可以享受到‘票据’这一银行核心业务所带来的较高收益。互联网金融也从1.0的‘基金’理财时代，正式大踏步进入2.0的‘票据’理财时代。”而互联网金融1.0时代与2.0时代最大的区别就在于，“之前，普通散户投资者一般不具备投资银行承兑汇票的资格，需要通过一定的金融机构途径去审批和购买，而通过‘票据宝’这样一个互联网票据理财产品平台，投资者可以实现对银行承兑汇票的间接投资行为。也就是说，借助‘票据宝’这个平台，企业能够以银行的承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金；而散户投资者，也首次能够通过简单操作进行小额投资，从而涉足此前只有机构投资者能够介入的领地——票据理财。”

李华军先生在2014年初入学前，便已在筹备“票据宝”这一产品。2014年6月3日，李华军先生带领团队在深圳市成立票据宝金融服务有限公司，6月16日，票据宝平台正式上线。票据宝由中国票据网和金融一网合力打造，中国票据网是李华军先生创立的一家成立十多年的国内最大票据行业垂直网站，致力于票据融投资信息服务；而金融一网则是中国首个商业汇票贴现信息综合服务商，汇集了一批银行、互联网领域资深专业人士，以银行承兑汇票贴现利率和票据买卖信息为核心产品。

以下是李华军先生在北京金融街互联网金融千人会早餐会上的演讲稿原文：

各位朋友：

非常高兴能有机会在早餐会上，与各位分享我在金融领域，特别是互联网金融领域的看法和经验。欢迎各位朋友随时提问。我今天分享的题目是《票据宝，与互联网金融理财2.0》。

毋庸置疑，2013年是中国的互联网金融的元年。这一年，传统上较为封闭严谨的金融业出现了众多“搅局者”。依托云计算、社交网络、搜索引擎等信息科技，凭借用户、渠道、流量等独特优势，互联网企业探索出一套不同于传统金融机构的业务模式，并逐渐搭建起了自己的金融版图：众筹、P2P网贷、第三方支付、虚拟货币等新兴互联网金融业态风起云涌，赚足眼球。而由此而兴起的主流互联网理财产品主要是以“余额宝”为典型代表的，投资于货币市场基金为主的各种产品，形成互联网平台的前端销售渠道+第三方支付+基金公司模式，以及金融互联网化过程中的产生的银行自有支付+基金公司模式。本质上而言，上述两者的最终投资标的都是货币市场基金，也就是以银行协议存单和同业存款为主的货币市场。相对而言，互联网理财市场的投资标的还是比较单一的。

进入2014年下半年，随着货币市场基金收益率的不断下滑，如何在货币市场基金以外开拓更多的互联网金融理财产品来源，为重点关注收益率的草根散户投资者们提供更好的投资选择，成为一个互联网理财平台能否吸引并留住客户的关键。

票据宝就是在这个形势下，由我们专业金融团队将票据业务与互联网金融相结合的创新产物。2014年6月3日，深圳市票据宝金融服务有限公司成立，6月16日，票据宝平台正式上线，为企业及个人用户提供票据融资、票据理财服务。票据宝平台上提供的是高收益，高安全的票据理财产品。票据宝由中国票据网和金融一网合力打造，中国票据网是我创立的一家成立十多年的国内最大票据行业垂直网站，致力于票据融投资信息服务；而金融一网则是中国首个商业汇票贴现信息综合服务商，汇集了一批银行、互联网领域资深专业人士，以银行承兑汇票贴现利率和票据买卖信息为核心产品。从此，积淀10年的线下票据融资和票据理财，在互联网思维引领下，成为了2014年互联网金融创新的耀眼新星，票据互联网金融因“票据宝”的出现而引起公众的广泛关注。目前，票据宝正在引领票据理财行业高歌猛进。

如果说，一年前的“余额宝”为全民开启了互联网理财的大门，那么，现在的“票据宝”则真正把互联网金融投资者带到传统银行的核心业务层面，使得普通人可以享受到“票据”这一银行核心业务所带来的较高收益。互联网金融也从1.0的“基金”理财时代，正式大踏步进入2.0的“票据”理财时代。这之前，普通散户投资者一般不具备投资银行承兑汇票的资格，需要通过一定的金融机构途径去审批和购买，而通过“票据宝”这样一个互联网票据理财产品平台，投资者可以实现对银行承兑汇票的间接投资行为。也就是说，借助“票据宝”这个平台，企业能够以银行的承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金；而散户投资者，也首次能够通过简单操作进行小额投资，从而涉足此前只有机构投资者能够介入的“领地”——票据理财。

这种融资方式不同于之前炙手可热的 P2P(个人对个人)网络借款，而是采用 P2B(个人对企业)的模式。在“B（企业）”的选择上，“票据宝”将融资端严格控制在有实体经营的优质企业（银行承兑汇票申请时需要有贸易合同），企业的财报可以审查、资金用途可以跟踪、企业经营情况可以了解，企业的盈利能力可以考察评估。这样一来，极大降低了投资者可能面临的风险。

除此之外，票据宝平台推出的票据理财产品安全性具有4重保障：1、资金安全：由唯一一家国家认证的电子支付、第三方支付平台，被银行业广泛采用的国付宝支付，作为“票据宝”理财的第三方资金托管平台，全程监控投资者的资金流向，全面保障投资者资金安全。“票据宝”仅作为信息发布平台，整个过程不接触投资者的资金。2、托管安全：“票据宝”与各大银行签订托管协议，将平台上所有涉及的票据都保管在银行。3、兑付安全：“票据宝”理财模式中，所有投资票据都是银行承兑汇票，根据《票据法》相关规定，票据到期后，银行将按照票据金额无条件支付给该票据的所有人。4、票据安全：“票据宝”在选择投资票据上，可谓“两道关口，四种保护”。第一道关口，运营团队成员来源于传统银行票据专营部分的专业人员，由他们筛选票据，用专业的验票仪器检验票据，再进行手工验票。第二道关口，票据宝的合作银行通过人民银行的大额支付系统向票据的承兑银行发出查询的请求。通过查询，确认票据是否有冻结、挂失等风险提示。根据承兑银行的回复记录，对票据进行处理。合作银行再用机器进行专业的验票和手工验证。经过这四道工序：机器、人工、人民银行大额支付系统、合作银行复验，没有出现过假票、挂失或冻结的票据在平台上流转的情况。

正是以上在金融领域的专业度，保证了票据宝严谨的风控能力，保证了我们理财产品低风险的特质，也使我们的理财产品获得了如新浪微财富这样优质平台的青睐和与其合作的机会。7月4日与7月17日，“票据宝”与新浪微财富两次携手推出年化收益率高达9.8%的票据理财产品，分别创下18秒和1分钟内售罄的惊人销售记录，充分说明市场及投资者对我们产品的认可。而我们“票据宝”平台上线月余，推出的票据宝理财产品已达150余期，多期产品上线即被秒购，投资者对我们平台的信任可见一斑。

除了将票据理财拉下“神坛”，普惠互联网草根投资者外，“票据宝”的出现也切实帮助小微企业纾解融资难题。工业和信息化部中小企业司司长郑昕日前在接受媒体采访时曾表示，2014年4月小型企业PMI是48.8％，连续25个月在临界线以下，融资难、融资贵问题依然制约小微企业发展。由于经济下行预期明显，银行信贷供给动力不足，而另一方面小微企业的融资需求则非常旺盛，处于一种失衡状态。即便是银行可以将更多资金投放到市场中，但是在资金定价上，遵循的还是价格和风险匹配原则，小微企业融资本成仍然偏高。小微企业融资问题可以说是牵动着整个业界的关注，相关各方都在不断尝试各种解决方法，而在各种融资方式中，较早实现利率市场化的金融市场子市场——票据市场，近年来逐渐成为企业融资的重要选择。在传统金融领域，票据融资主要适用于银行间的资金流转，难以直接进入实体经济体。同时，众多的小微企业由于质押票据金额较小也很难获得银行的服务，导致其流动性不高，贴现利率随之增长。而“票据宝”则以互联网思维巧妙化解了这个难题，一方面给予这些小微企业以几乎“零成本”的融资便利，另一方面将高贴现利率回馈给这些互联网散户投资者，从而实现融资企业与投资者的双向共赢。

作为互联网票据理财领域第一平台，票据宝积淀10年的专业能力、划时代的互联网金融创新精神已经得到市场高度认可。我们在今后也会更加努力，为平台用户提供更好的服务。

谢谢各位！